泡沫有時候並不是壞事——如果你知道如何從中獲利的話。
人們這些天都在關注哪些“泡沫”？中國經濟還是倫敦房地產？社交媒體公司還是特斯拉汽車？
對於泡沫的定義可能有上千種，有些人說，泡沫是一個你沒能參與其中的大趨勢，還有些人的看法更傳統——泡沫就是不可持續的估值。
自由市場的目的之一就是要修正任何過度的價格變化。如果你認為某個東西是泡沫，那就設置一個計畫來從中獲利吧，別只是當一個旁觀者。要從泡沫中獲利，基金經理、金融評論家Ivan Hoff為你提供了幾個方法：
1）你可以成為催生這個泡沫的一部分動能，“幫一幫”早期的做空者。索羅斯就非常愛泡沫，他說，“當我看到泡沫的時候，我就會把這個泡沫買下來，這就是我賺錢的方式。”
2）如果催生泡沫不是你的菜，那就做空然後看看結果如何。就算一個東西看上去過於昂貴，也不意味著它不會變得更昂貴。早在2004年就有許許多多基金經理認為美國房地產市場是個泡沫，最終的事實也證明他們是對的。然而，在2004年-2006年的時間內，仍有許多房開商股票價格翻了四倍之多。
但是，你承擔不起讓你的客戶損失300%的重擔，所以大部分基金經理還是會在虧損30%的時候回撤資金。所以即使事實證明你的判斷沒有錯，但最終你也很難從中獲利。
當你要做空一個泡沫的時候，時機是最重要的一件事，因為正如凱恩斯曾指出的那樣，“市場在非理性狀態停留的時間可能比你的償付力所能堅持的時間更長”。你可以等待以及技術面崩潰，然後做空退出這場泡沫。
要時刻記住，你所承擔的單位風險所帶來的潛在回報越高，你的投資能夠奏效的可能性就越低。這就是金融市場的遊戲規則。如果在一筆交易中你能夠獲利10倍，那麼這筆交易最後讓你所有投資付諸東流的可能性也非常高。
3）你也可以等待這個泡沫破裂，然後做一個“拾荒者”，用極低的價格買入一些東西，等下一場泡沫來的時候再拋售。需要注意的是，要製造泡沫，你需要杠杆——金融杠杆。當一個泡沫破裂的時候，杠杆是為什麼市場瞬間跳水、資產價格急速下跌的主要原因。
如果沒有大泡沫，也就不會出現大崩潰。如果沒有大崩潰，你就不可能以極具吸引力的價格買入資產。所以請停止抱怨。彼得•林奇曾說過，“我不清楚究竟是什麼導致了大的市場修正，但我知道，如果沒有修正，你根本不可能追蹤到那些最成功的長期投資者的交易記錄。”
要想從泡沫破裂中獲益，你需要有充足的現金，因為信貸市場在價格最低的是候通常處於關閉狀態。
大多數人都會成為泡沫的旁觀者，每個人都有自己的觀點，但是把這個觀點付諸實踐的人少之又少。
如果你認准了一個事物是泡沫，你其實是可以從中獲利的。通常情況下，人們指著一個市場說其是泡沫，目的是想宣告自己將不會跟這個泡沫扯上什麼關係，也勸告別人不要去趟渾水，因為泡沫崩潰的場面將很難看。
但是你知道嗎？金融歷史充滿了繁榮和崩潰，事實上繁榮和崩潰是互為鋪墊的，泡沫不會怎樣，崩潰也不會怎樣，如果學會了如何預期一個泡沫的來臨，你就有可能成功。
第一種適合有勇氣和貪婪的人。
第二種適合一反主流，並且口袋夠深的人。
第三種最簡單，適合有耐心的人。
沒有留言:
張貼留言